20世紀50年代以后,全球人口急劇增長,工業(yè)發(fā)展迅速。全球水資源狀況迅速惡化,水危機日趨嚴重。地球雖然有70.8%的面積為水所覆蓋,但淡水資源卻極其有限,人類真正能夠利用的是江河湖泊以及地下水中的一部分,僅占地球總水量的0.26%,而且分布不均。人類對水資源的需求以驚人的速度擴大,而日益嚴重的水污染卻蠶食大量可供消費的水資源。隨著中國公用事業(yè)體制改革的深入,水處理行業(yè)的市場化程度將不斷提高,進而為行業(yè)整合與跨區(qū)域發(fā)展提供了動力,把握機會的優(yōu)勢企業(yè)將進一步鞏固其行業(yè)地位。水價改革帶來的價格上漲的動力將進一步助推行業(yè)發(fā)展,同時也將引致更多行業(yè)競爭對手。
對于水處理及其相關(guān)設(shè)備市場而言,過去一段時期的形勢的確與之前呈高速增長的發(fā)展態(tài)勢形成了對比。尤其是在危機的最初期,從業(yè)界的反映來看,很多原定實施的水處理項目或縮小規(guī)模,或暫時停滯,而新項目的數(shù)量也非常有限,這無論是為水處理成套解決方案的提供者,還是相關(guān)設(shè)備的銷售者,都帶來了不小的影響。一些已經(jīng)確知的數(shù)據(jù),也從側(cè)面體現(xiàn)出了這種低迷的狀況,中國機械工業(yè)聯(lián)合會公布的數(shù)據(jù)表明,大多數(shù)儀器儀表產(chǎn)品在2009上半年的產(chǎn)量全線下降,環(huán)境污染防治設(shè)備也幾乎全面下降,其中水質(zhì)污染防治設(shè)備的下降,更是達到了52.13%。人們通常所說的水處理,主要包括污水處理和凈水處理,而污水處理又分為工業(yè)廢水處理和生活用水處理,這些不同種類的水處理過程,對水質(zhì)的要求和處理步驟都各有特點。而目前對污水處理的要求已經(jīng)不僅僅是使之無害化,還要求將其加以回收循環(huán),或采集廢水中的熱能進行再次利用。這些步驟和要求,都需要水處理系統(tǒng)具備相當(dāng)?shù)淖詣踊潭?,這對自動化產(chǎn)品而言無疑是一個良好的市場。
目前對于水處理行業(yè)的控制需求而言,PLC類控制器的性能特點是最適合這一行業(yè)的,因此也在水處理集散控制系統(tǒng)中得到了大量應(yīng)用,以凈水控制為例,其在水廠范圍內(nèi)所需要的取水、加藥、濾池、送水等監(jiān)測與控制功能中都非常普遍地起到了主控的作用。而從整個集團公司的管理層面而言,又往往應(yīng)用SCADA系統(tǒng)進行宏觀的指揮、調(diào)度和管理,真正達到“集中指揮,分散控制”的效果和要求。相應(yīng)地,大量的人機界面、顯示儀表等也會有比較大的需求。
而在水質(zhì)監(jiān)測、水狀態(tài)測量等方面,又需要應(yīng)用大量的儀器儀表類產(chǎn)品。這些應(yīng)用于水處理行業(yè)的儀器儀表,主要分為過程類儀表和分析類儀表,過程類儀表包括溫度、壓力變送器、液位儀表、流量計、閥門類產(chǎn)品、執(zhí)行器等,而分析類儀表的種類則非常多而細,必須根據(jù)實際處理水源的水質(zhì)、種類,結(jié)合相應(yīng)的處理工藝進行使用。對于不同種類的污水如工業(yè)廢水、生物廢水等,其處理工藝可能相差很大。
由于普遍采用集散式控制系統(tǒng)進行分層控制管理,那么對于所依靠的工業(yè)通訊方式,也具有很高的要求。近年來,從比較普及的現(xiàn)場總線,到相對較新的工業(yè)以太網(wǎng),都已經(jīng)得到了成規(guī)模的應(yīng)用,效果也越來越得到改善。值得一提的是,為了滿足遠程監(jiān)測等一些特殊場合的應(yīng)用,無線通訊技術(shù)也介入了水處理行業(yè),并取得了良好的效果,這對有線的通訊方式而言,也無疑是一種優(yōu)秀的補充。
而在執(zhí)行機構(gòu)的環(huán)節(jié)中,變頻器的應(yīng)用也越來越普遍。變頻器應(yīng)用于鼓風(fēng)機與水泵類負載時,具有多重優(yōu)點,相對于閥門、擋板的調(diào)節(jié)方式,變頻調(diào)速可以使調(diào)速對象運行在節(jié)能狀態(tài)下,從原理上實現(xiàn)大量的成本節(jié)約;同時,使用變頻器也減少了機械的損耗,降低了執(zhí)行器的沖擊性,對電網(wǎng)也能起到保護的作用。
中國的水務(wù)行業(yè)還處于成長期,雖然政府確定了水務(wù)市場化的戰(zhàn)略目標(biāo),但對水務(wù)市場化改革的路徑缺乏系統(tǒng)研究,城市水務(wù)的市場化政策體系不完善,鑒于各地情況的差異,成本監(jiān)控核算及水價調(diào)整時間與力度具有一定的不確定性,致使具有投資長期性特征的水務(wù)投資面臨較大的政策風(fēng)險,同時各類資本的角逐使目前水務(wù)市場的競爭呈加劇狀態(tài)。
此外,市場集中度偏低,缺少行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者,地域壟斷特征明顯。依據(jù)行業(yè)吸引力和技術(shù)關(guān)聯(lián)度向產(chǎn)業(yè)鏈縱向延伸,以及水務(wù)一體化成為主要發(fā)展方向。運營管理能力、資本運作能力、市場開拓能力、技術(shù)應(yīng)用與開發(fā)能力和風(fēng)險控制能力已經(jīng)成為水務(wù)行業(yè)企業(yè)的關(guān)鍵成功要素。尋求市場份額與投資收益的平衡是現(xiàn)階段中國水務(wù)企業(yè)成長過程中關(guān)注的焦點。
在之前國際金融危機的背景下,中國采取了擴大內(nèi)需,促進經(jīng)濟增長政策,把環(huán)境保護放在突出的戰(zhàn)略位置。2008年四季度新增的千億元中央投資中,投向節(jié)能減排和生態(tài)建設(shè)的資金達120億元。用于重點流域的水污染防治工程投資及用于城鎮(zhèn)污水和垃圾處理設(shè)施、污水管網(wǎng)建設(shè)提速的資金高達60億元,前者投資為10億元,后者為50億元??梢哉f,污水處理行業(yè)迎來空前的發(fā)展機遇。
無論是從行業(yè)發(fā)展前景還是增長趨勢來看,水處理其價值含量都可與風(fēng)電等概念比肩?!碍h(huán)保+高科技”的旗號似乎讓人們更愿意相信,水處理概念股配得上較高的市盈率。在城市供水增長逐漸穩(wěn)定和水價上調(diào)的樂觀預(yù)期下,水務(wù)公司經(jīng)營和盈利能力持續(xù)性和穩(wěn)定性不會有太大的起伏波動。因此,國內(nèi)外水務(wù)巨頭近年紛紛跑馬圈地。
目前我國的水務(wù)發(fā)展已經(jīng)從大城市項目轉(zhuǎn)向中小城市項目的爭奪,從國內(nèi)公司和國內(nèi)公司的競爭,轉(zhuǎn)向國內(nèi)公司和國內(nèi)公司、國內(nèi)公司和國外公司、國外公司和國外公司的競爭。特別是近年來,國際水務(wù)巨頭的加入,行業(yè)競爭熱度升級。
自2002年國家允許外資進入水務(wù)行業(yè)以來,看好中國水務(wù)未來前景的國外水務(wù)集團依托“投資帶動運營”模式在我國跑馬圈地屢試不爽。近年來,法國威立雅水務(wù)公司先后以17.1億元受讓蘭州供水集團凈資產(chǎn)45%股份;以9.53億元人民幣獲得??谑兴畡?wù)集團49%的股權(quán)和以21.8億元收購評估價僅為7億多元天津市市北水務(wù)有限公司49%的國有股權(quán);中法水務(wù)2007年以8.95億元的中標(biāo)揚州項目,2009年又收獲天津芥園項目。
另外,國內(nèi)水務(wù)上市公司也加緊整合。前不久傳聞武漢控股(600168,股吧)有望獲注入當(dāng)?shù)氐妮斉渌芫W(wǎng)資產(chǎn),股價聞風(fēng)而起。接著,昨日洪城水業(yè)公告,擬定向增發(fā)收購大股東旗下的水處理資產(chǎn),收購后上市公司將擁有完備的水處理產(chǎn)業(yè)鏈,從而有利于提升競爭力。
雖然擺放在面前的蛋糕巨大,但是市場化程度不強成為行業(yè)發(fā)展的重要瓶頸。有行業(yè)資深人士對記者表示,當(dāng)前污水處理行業(yè)中市場化程度不強,企業(yè)水平也參差不齊,令高端企業(yè)難以做大做強。而很多項目的招標(biāo)上也普遍存在地方保護主義色彩。他表示,“現(xiàn)在很多工程都凸顯行政化特征,關(guān)系單位近水樓臺。但污水處理其實是一項頗具技術(shù)要求的行業(yè),如果不在行業(yè)內(nèi)設(shè)定較高的門檻,好的企業(yè)接不了工程,技術(shù)水平不高的企業(yè)又做不好工程。這樣下去,不但影響行業(yè)自身的發(fā)展,還會造成資源的嚴重浪費。”
此外,該業(yè)內(nèi)人士對于現(xiàn)有上市公司標(biāo)榜的設(shè)備國有化的問題也提出質(zhì)疑。他表示,國有化應(yīng)該作為一種趨勢,這是行業(yè)良性發(fā)展的基石。但并不能作為市場炒作的概念?,F(xiàn)在我國的水處理行業(yè)依然處于起步晚技術(shù)水平低的狀況,關(guān)鍵設(shè)備的自制和量產(chǎn),在短期內(nèi)會同時帶來縮減生產(chǎn)成本和影響產(chǎn)品質(zhì)量兩個后果。前者無疑是對公司有利,但后者則需要通過長時間的發(fā)展來克服?!皬漠?dāng)前國內(nèi)的水處理企業(yè)所掌握的核心技術(shù)來看,國有化程度不宜過快,也不會過快?!?/p>
“未來的水處理的發(fā)展趨勢是怎樣的?”面對記者的提問,財富證券分析師鄒建軍說,以BOT項目為主的跨區(qū)域并購會成為國內(nèi)水務(wù)公司未來的發(fā)展趨勢,但是國內(nèi)水務(wù)公司集中度不高,并購肯定會遭遇很大阻力。謝達成也表達了同樣的意思,不過他看好跨流域的行業(yè)并購,他說,“在投資運營飽和的基礎(chǔ)之上,大公司的縱向整合將會開始,水務(wù)公司最終將會轉(zhuǎn)型以提供服務(wù)為主?!?/p>
20世紀50年代以后,全球人口急劇增長,工業(yè)發(fā)展迅速。全球水資源狀況迅速惡化,水危機日趨嚴重。地球雖然有70.8%的面積為水所覆蓋,但淡水資源卻極其有限,人類真正能夠利用的是江河湖泊以及地下水中的一部分,僅占地球總水量的0.26%,而且分布不均。人類對水資源的需求以驚人的速度擴大,而日益嚴重的水污染卻蠶食大量可供消費的水資源。隨著中國公用事業(yè)體制改革的深入,水處理行業(yè)的市場化程度將不斷提高,進而為行業(yè)整合與跨區(qū)域發(fā)展提供了動力,把握機會的優(yōu)勢企業(yè)將進一步鞏固其行業(yè)地位。水價改革帶來的價格上漲的動力將進一步助推行業(yè)發(fā)展,同時也將引致更多行業(yè)競爭對手。
對于水處理及其相關(guān)設(shè)備市場而言,過去一段時期的形勢的確與之前呈高速增長的發(fā)展態(tài)勢形成了對比。尤其是在危機的最初期,從業(yè)界的反映來看,很多原定實施的水處理項目或縮小規(guī)模,或暫時停滯,而新項目的數(shù)量也非常有限,這無論是為水處理成套解決方案的提供者,還是相關(guān)設(shè)備的銷售者,都帶來了不小的影響。一些已經(jīng)確知的數(shù)據(jù),也從側(cè)面體現(xiàn)出了這種低迷的狀況,中國機械工業(yè)聯(lián)合會公布的數(shù)據(jù)表明,大多數(shù)儀器儀表產(chǎn)品在2009上半年的產(chǎn)量全線下降,環(huán)境污染防治設(shè)備也幾乎全面下降,其中水質(zhì)污染防治設(shè)備的下降,更是達到了52.13%。人們通常所說的水處理,主要包括污水處理和凈水處理,而污水處理又分為工業(yè)廢水處理和生活用水處理,這些不同種類的水處理過程,對水質(zhì)的要求和處理步驟都各有特點。而目前對污水處理的要求已經(jīng)不僅僅是使之無害化,還要求將其加以回收循環(huán),或采集廢水中的熱能進行再次利用。這些步驟和要求,都需要水處理系統(tǒng)具備相當(dāng)?shù)淖詣踊潭龋@對自動化產(chǎn)品而言無疑是一個良好的市場。
目前對于水處理行業(yè)的控制需求而言,PLC類控制器的性能特點是最適合這一行業(yè)的,因此也在水處理集散控制系統(tǒng)中得到了大量應(yīng)用,以凈水控制為例,其在水廠范圍內(nèi)所需要的取水、加藥、濾池、送水等監(jiān)測與控制功能中都非常普遍地起到了主控的作用。而從整個集團公司的管理層面而言,又往往應(yīng)用SCADA系統(tǒng)進行宏觀的指揮、調(diào)度和管理,真正達到“集中指揮,分散控制”的效果和要求。相應(yīng)地,大量的人機界面、顯示儀表等也會有比較大的需求。
而在水質(zhì)監(jiān)測、水狀態(tài)測量等方面,又需要應(yīng)用大量的儀器儀表類產(chǎn)品。這些應(yīng)用于水處理行業(yè)的儀器儀表,主要分為過程類儀表和分析類儀表,過程類儀表包括溫度、壓力變送器、液位儀表、流量計、閥門類產(chǎn)品、執(zhí)行器等,而分析類儀表的種類則非常多而細,必須根據(jù)實際處理水源的水質(zhì)、種類,結(jié)合相應(yīng)的處理工藝進行使用。對于不同種類的污水如工業(yè)廢水、生物廢水等,其處理工藝可能相差很大。
由于普遍采用集散式控制系統(tǒng)進行分層控制管理,那么對于所依靠的工業(yè)通訊方式,也具有很高的要求。近年來,從比較普及的現(xiàn)場總線,到相對較新的工業(yè)以太網(wǎng),都已經(jīng)得到了成規(guī)模的應(yīng)用,效果也越來越得到改善。值得一提的是,為了滿足遠程監(jiān)測等一些特殊場合的應(yīng)用,無線通訊技術(shù)也介入了水處理行業(yè),并取得了良好的效果,這對有線的通訊方式而言,也無疑是一種優(yōu)秀的補充。
而在執(zhí)行機構(gòu)的環(huán)節(jié)中,變頻器的應(yīng)用也越來越普遍。變頻器應(yīng)用于鼓風(fēng)機與水泵類負載時,具有多重優(yōu)點,相對于閥門、擋板的調(diào)節(jié)方式,變頻調(diào)速可以使調(diào)速對象運行在節(jié)能狀態(tài)下,從原理上實現(xiàn)大量的成本節(jié)約;同時,使用變頻器也減少了機械的損耗,降低了執(zhí)行器的沖擊性,對電網(wǎng)也能起到保護的作用。
中國的水務(wù)行業(yè)還處于成長期,雖然政府確定了水務(wù)市場化的戰(zhàn)略目標(biāo),但對水務(wù)市場化改革的路徑缺乏系統(tǒng)研究,城市水務(wù)的市場化政策體系不完善,鑒于各地情況的差異,成本監(jiān)控核算及水價調(diào)整時間與力度具有一定的不確定性,致使具有投資長期性特征的水務(wù)投資面臨較大的政策風(fēng)險,同時各類資本的角逐使目前水務(wù)市場的競爭呈加劇狀態(tài)。
此外,市場集中度偏低,缺少行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者,地域壟斷特征明顯。依據(jù)行業(yè)吸引力和技術(shù)關(guān)聯(lián)度向產(chǎn)業(yè)鏈縱向延伸,以及水務(wù)一體化成為主要發(fā)展方向。運營管理能力、資本運作能力、市場開拓能力、技術(shù)應(yīng)用與開發(fā)能力和風(fēng)險控制能力已經(jīng)成為水務(wù)行業(yè)企業(yè)的關(guān)鍵成功要素。尋求市場份額與投資收益的平衡是現(xiàn)階段中國水務(wù)企業(yè)成長過程中關(guān)注的焦點。
在之前國際金融危機的背景下,中國采取了擴大內(nèi)需,促進經(jīng)濟增長政策,把環(huán)境保護放在突出的戰(zhàn)略位置。2008年四季度新增的千億元中央投資中,投向節(jié)能減排和生態(tài)建設(shè)的資金達120億元。用于重點流域的水污染防治工程投資及用于城鎮(zhèn)污水和垃圾處理設(shè)施、污水管網(wǎng)建設(shè)提速的資金高達60億元,前者投資為10億元,后者為50億元??梢哉f,污水處理行業(yè)迎來空前的發(fā)展機遇。
無論是從行業(yè)發(fā)展前景還是增長趨勢來看,水處理其價值含量都可與風(fēng)電等概念比肩。“環(huán)保+高科技”的旗號似乎讓人們更愿意相信,水處理概念股配得上較高的市盈率。在城市供水增長逐漸穩(wěn)定和水價上調(diào)的樂觀預(yù)期下,水務(wù)公司經(jīng)營和盈利能力持續(xù)性和穩(wěn)定性不會有太大的起伏波動。因此,國內(nèi)外水務(wù)巨頭近年紛紛跑馬圈地。
目前我國的水務(wù)發(fā)展已經(jīng)從大城市項目轉(zhuǎn)向中小城市項目的爭奪,從國內(nèi)公司和國內(nèi)公司的競爭,轉(zhuǎn)向國內(nèi)公司和國內(nèi)公司、國內(nèi)公司和國外公司、國外公司和國外公司的競爭。特別是近年來,國際水務(wù)巨頭的加入,行業(yè)競爭熱度升級。
自2002年國家允許外資進入水務(wù)行業(yè)以來,看好中國水務(wù)未來前景的國外水務(wù)集團依托“投資帶動運營”模式在我國跑馬圈地屢試不爽。近年來,法國威立雅水務(wù)公司先后以17.1億元受讓蘭州供水集團凈資產(chǎn)45%股份;以9.53億元人民幣獲得??谑兴畡?wù)集團49%的股權(quán)和以21.8億元收購評估價僅為7億多元天津市市北水務(wù)有限公司49%的國有股權(quán);中法水務(wù)2007年以8.95億元的中標(biāo)揚州項目,2009年又收獲天津芥園項目。
另外,國內(nèi)水務(wù)上市公司也加緊整合。前不久傳聞武漢控股(600168,股吧)有望獲注入當(dāng)?shù)氐妮斉渌芫W(wǎng)資產(chǎn),股價聞風(fēng)而起。接著,昨日洪城水業(yè)公告,擬定向增發(fā)收購大股東旗下的水處理資產(chǎn),收購后上市公司將擁有完備的水處理產(chǎn)業(yè)鏈,從而有利于提升競爭力。
雖然擺放在面前的蛋糕巨大,但是市場化程度不強成為行業(yè)發(fā)展的重要瓶頸。有行業(yè)資深人士對記者表示,當(dāng)前污水處理行業(yè)中市場化程度不強,企業(yè)水平也參差不齊,令高端企業(yè)難以做大做強。而很多項目的招標(biāo)上也普遍存在地方保護主義色彩。他表示,“現(xiàn)在很多工程都凸顯行政化特征,關(guān)系單位近水樓臺。但污水處理其實是一項頗具技術(shù)要求的行業(yè),如果不在行業(yè)內(nèi)設(shè)定較高的門檻,好的企業(yè)接不了工程,技術(shù)水平不高的企業(yè)又做不好工程。這樣下去,不但影響行業(yè)自身的發(fā)展,還會造成資源的嚴重浪費。”
此外,該業(yè)內(nèi)人士對于現(xiàn)有上市公司標(biāo)榜的設(shè)備國有化的問題也提出質(zhì)疑。他表示,國有化應(yīng)該作為一種趨勢,這是行業(yè)良性發(fā)展的基石。但并不能作為市場炒作的概念。現(xiàn)在我國的水處理行業(yè)依然處于起步晚技術(shù)水平低的狀況,關(guān)鍵設(shè)備的自制和量產(chǎn),在短期內(nèi)會同時帶來縮減生產(chǎn)成本和影響產(chǎn)品質(zhì)量兩個后果。前者無疑是對公司有利,但后者則需要通過長時間的發(fā)展來克服?!皬漠?dāng)前國內(nèi)的水處理企業(yè)所掌握的核心技術(shù)來看,國有化程度不宜過快,也不會過快?!?/p>
“未來的水處理的發(fā)展趨勢是怎樣的?”面對記者的提問,財富證券分析師鄒建軍說,以BOT項目為主的跨區(qū)域并購會成為國內(nèi)水務(wù)公司未來的發(fā)展趨勢,但是國內(nèi)水務(wù)公司集中度不高,并購肯定會遭遇很大阻力。謝達成也表達了同樣的意思,不過他看好跨流域的行業(yè)并購,他說,“在投資運營飽和的基礎(chǔ)之上,大公司的縱向整合將會開始,水務(wù)公司最終將會轉(zhuǎn)型以提供服務(wù)為主。”
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